在市场经济中, 中小企业融资方式总的来说有两种: 一是内部融资, 即将本中小企业的留存收益和折旧转化为投资的过程; 二是外部融资, 即吸收其他经济主体的储蓄, 以转化为自己投资的过程。

（一）内部融资

内部融资是指不依赖于外部资金，而是在本单位筹集资金。它主要是通过以前的利润留存进行资本的纵向积累的一种积累方式。内部融资的特点表现为：第一，自主性。内部融资来源于自有资金，企业在使用上具有很大的自主性，只要企业按内部制度审批即可，基本不受外界的制约和影响。第二，有限性。内部融资受企业盈利能力的影响，融资规模受到较大限制。第三，低成本性。内部融资不需要直接向外支付相关的资金使用费，同时也省去了发行股票和债券所花费的高昂的筹资费用。内部资本主要是机会成本。第四，低风险性。内部融资的低风险性，一方面与低成本性有关，另一方面是它不存在支付危机，因而不会出现由支付危机引发的财务风险。在企业的初创阶段，企业的资金主要来自内部融资，内部融资对企业早期的发展有着重要的作用。但是对大多数企业而言，随着生产规模的扩大，企业内部融资能力大小受到企业自身积累能力、利润水平、净资产规模和投资者的预期等因素的限制，内部的现金流量不能满足对资金的全部需求，如果企业仅依靠内部融资，其发展会受到很大限制。因此，企业还必须通过外部融资的方式从资本市场上获取资金。

（二）外部融资

外部融资是指企业和组织所需的资金主要来源于银行等金融中介或资本市场。外部融资可以根据筹资者与投资者的关系分为直接融资和间接融资。直接融资是中小企业以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。直接融资的种类主要包括以下几种：股票融资、债券融资、赊购融资、商业票据融资等。间接融资是指以货币为主要金融工具，通过银行体系吸收社会存款，再对中小企业、个人贷款的一种融资机制。这种融资方式在资金的最终需求者和最终投资者之间存在金融中介的资金融通，即企业的资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，因此也称之为债务融资或信贷融资。现阶段我国中小企业的留利水平低, 中小企业发展主要依靠外部资金, 而外部资金需要从金融市场上筹集, 因此外部融资方式用得比较普遍。

间接融资方式主要指银行贷款，它的融资成本随银行利率的变化而变化，很难自行调节。同时银行为了规避风险常常对企业的贷款规定了明确的用途，这使得企业运用资金的能力受到限制，无法根据市场情况的变化灵活运用资金。由于这种融资方式不能在市场上进行流通，所以企业进行筹资和清偿资金时都需要一定时间，并且需要到期还本付息，具有时间上的限制，通过间接融资，企业可以利用银行的专业知识和金融网络关系，使得其以前无法直接实现的业务可通过银行得以完成。对投资者而言，通过间接融资可以省去金融市场方面的麻烦，同时也更安全。因为投资者的风险对象已不再是充满经营风险的企业，而是风险相对较小的银行。间接融资主要包括如下种类：短期银行信用融资、长期银行信用融资。间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。由金融机构所发行的证券，称为间接证券。相对于直接融资，中小企业的间接融资方式更加有效，事实也证明，中小企业发展过程中的融资更多的是借助金融中介机构，而金融机构对中小企业的资格审查又相对较严，从而使中小企业陷入发展的困境。

目前资本市场上常见的间接融资方式有：综合授信、票据贴现融资、金融租赁、典当融资、银行贷款等，可见间接融资方式还是比较多，但真正使用的却不多。在各种间接融资方式中，由于商业信用和票据市场不发达，中小企业通过票据贴现来融资的量还很小，企业金融知识的匮乏又使得其他融资方式难以利用，致使目前我国中小企业间接融资方式还是以银行贷款为主。